¿Qué es el vesting y por qué es esencial en la financiación de startups?

Si te preguntas qué es el vesting y cómo puede ser clave en el éxito de una startup, has llegado al lugar indicado. Este concepto no solo es popular entre fundadores e inversores, sino que, bien aplicado, puede marcar la diferencia en el compromiso y la estabilidad de un proyecto.

El vesting es un mecanismo que permite a fundadores y empleados adquirir de forma progresiva los derechos sobre sus participaciones en la empresa. No es un regalo inmediato, sino una recompensa que se va ganando con el tiempo y el esfuerzo. Esto garantiza que solo quienes permanezcan comprometidos con la startup durante un período prolongado obtengan su participación total en la compañía.

¿Cómo funciona el vesting en startups?

El vesting sigue un calendario que determina cuándo y cómo los fundadores y empleados adquieren sus acciones. La estructura más común en una startup es la siguiente:

1. Periodo de vesting de cuatro años: Esto significa que tardas cuatro años en ganar la totalidad de tus acciones.
2. Cliff de un año: Al inicio, hay un «cliff» o período de espera de 12 meses. Durante este tiempo, no recibes ninguna participación. Es decir, si decides irte antes del año, no te llevas nada.
3. Vesting mensual después del cliff: Tras superar el primer año, las acciones se otorgan mensualmente, lo que facilita que, al cabo de cuatro años, hayas ganado el 100 % de tus derechos de propiedad.

Este sistema asegura que solo quienes permanecen en la empresa durante al menos un año reciban algo a cambio. Y a largo plazo, es una forma de retener el talento clave de la startup.

Beneficios del vesting para fundadores e inversores

Establecer un sistema de vesting ofrece múltiples beneficios, tanto para los inversores como para los propios fundadores.

1. Incentivo para el compromiso a largo plazo: El vesting asegura que los fundadores y empleados se sientan motivados a quedarse, ya que cada mes ganan una parte de sus acciones. Este estímulo es esencial para aquellos dedicados a desarrollar un proyecto con visión a largo plazo.
2. Protección para la empresa: Sin vesting, un fundador podría abandonar la startup con una gran cantidad de acciones tras un corto periodo de tiempo, sin haber contribuido lo suficiente. Con el vesting, si alguien se va antes de tiempo, la empresa puede recuperar esas acciones, protegiendo su valor y equilibrio.
3. Aumento de la confianza de los inversores: Los inversores valoran la seguridad y la continuidad. Un calendario de vesting sólido muestra que los fundadores están «involucrados» y comprometidos con el proyecto. Esta transparencia genera confianza, lo que puede hacer a la startup más atractiva para los fondos de inversión.
4. Evita conflictos: Los desacuerdos en torno al reparto de la propiedad son comunes en las startups. El vesting crea una estructura justa que distribuye las acciones según el tiempo y esfuerzo que cada uno dedica al proyecto, evitando conflictos y malentendidos.

Estrategias clave para implementar un vesting efectivo

Para que el vesting cumpla su objetivo, es esencial que lo establezcas desde el inicio de la startup y con un enfoque bien definido. Aquí te comparto algunas estrategias clave:

• Implementa el vesting desde el principio: Lo ideal es fijar el calendario de vesting cuando la empresa se crea. Así se garantiza que cada fundador comprenda desde el inicio el nivel de compromiso que está adquiriendo.
• Negocia con antelación: Antes de incluir inversores, define los términos de vesting con los fundadores y principales empleados. Esto evitará problemas y te permitirá tener un mayor control sobre las condiciones del reparto.
• Considera cláusulas de aceleración: Algunos calendarios de vesting incluyen cláusulas de aceleración para situaciones específicas, como la venta de la empresa o la consecución de ciertos hitos. Esta medida resulta atractiva para los inversores y, además, ofrece protección a los fundadores ante situaciones imprevistas.
• Busca asesoramiento profesional: La estructura de vesting puede ser compleja. Es crucial disponer de apoyo legal y financiero para asegurar que los términos sean comprensibles y equitativos para todas las partes involucradas.

Cómo diseñar un plan de vesting eficaz en tu startup

Crear un plan de vesting adecuado puede ser determinante para el éxito de tu startup. A continuación, te explico cómo puedes estructurarlo:

1. Define los términos de vesting: Elige la duración total (lo habitual son cuatro años) y establece el periodo de cliff (generalmente un año). Este paso asegura que el sistema sea claro para todos desde el inicio.
2. Crea un calendario mensual o trimestral: Una vez superado el cliff, las acciones se suelen otorgar mensualmente o cada trimestre. Esto facilita el seguimiento y garantiza una progresión estable y gradual en el reparto de participaciones.
3. Establece cláusulas de aceleración: Si tienes en mente ciertos objetivos clave o posibles adquisiciones, considera incluir cláusulas de aceleración en el vesting. Esto permite que, en caso de éxito o cambio en la empresa, los fundadores puedan recibir sus participaciones antes del periodo total.
4. Aplica el vesting a todos los fundadores: Es fundamental que todos los fundadores estén sujetos a las mismas reglas de vesting. Esto muestra compromiso y evita que alguno se beneficie sin haber contribuido al mismo nivel que los demás.
5. Mantén el plan de vesting actualizado: A medida que la empresa crece, es posible que necesites ajustar el vesting para incluir a nuevos empleados o adaptarte a nuevas necesidades de la compañía. Mantenerlo actualizado te permite asegurarte de que sigue siendo útil para retener y motivar a tu equipo.

El vesting es mucho más que una simple formalidad en el mundo de las startups. Es una herramienta poderosa que garantiza que el equipo fundador y los empleados clave permanezcan comprometidos con el proyecto, lo que proporciona estabilidad y atractivo de cara a los inversores.

Al establecer un plan de vesting bien diseñado, estás protegiendo la empresa, aumentando su valor y, sobre todo, asegurando que todos los implicados aporten su esfuerzo y tiempo a cambio de las recompensas que ofrece el éxito de la startup. Así, tu empresa no solo contará con una estructura sólida para retener talento, sino que también ganará la confianza de inversores dispuestos a apoyar un proyecto con visión a largo plazo.