Entrevistamos a Paulino de Evan Socio Co-fundador de Finanzarel Plataforma de Crowdfactoring Pionera en España
Entrevistamos en esta ocasión a Paulino de Evan, socio Co-fundador de Finanzarel una de las plataformas de crowdfactoring pionera en España en desarrollar esta alternativa de financiación y que está consiguiendo que pymes y autónomos tengan una alternativa real de financiación a la que actualmente se oferta en la banca tradicional.
Paulino de Evan cuenta con una amplia experiencia de cerca de 20 años en negocios de Banca de Inversión habiendo asesorado en una amplia tipología de operaciones en una gran variedad de sectores. Es licenciado en Dirección y Administración de Empresas por la Universidad de Barcelona y PDG por el IESE, Paulino destaca por tener un profundo conocimiento del sector financiero en España y en especial del área de Fusiones y Adquisiciones y Equity Capital Markets.
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Finanzarel es una iniciativa encaminada a abrir nuevas vías de financiación a las empresas fuera del tradicional mercado bancario.
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Pregunta: ¿Qué es Finanzarel?
Respuesta: Finanzarel nace como una iniciativa pionera en la desintermediación bancaria que ofrece nuevas soluciones de financiación a corto plazo para las empresas. Fundada en 2013, nos situamos dentro del sector FinTech (tecnología financiera), Finanzarel es una iniciativa encaminada a abrir nuevas vías de financiación a las empresas fuera del tradicional mercado bancario, poniendo en contacto empresas con inversores profesionales y ofreciendo una nueva alternativa de financiación a las empresas. Finanzarel es miembro y co-fundador de la Asociación Española de Tecnología Financiera, una comunidad que trata de unificar e impulsar el las plataformas de servicios financieros online en España.
P: ¿Cómo surgió la idea de lanzar la Plataforma?
R: La idea surge de la evidencia que el sistema bancario tradicional no estaba haciendo las cosas bien, y de que la tecnología podía crear nuevas maneras de intermediar el crédito de manera más efectiva. Lo mismo que había pasado en otros sectores como el de los viajes y el turismo, las telecomunicaciones, el inmobiliario, etc., no había ocurrido en el sector financiero, en que los mismos actores seguían haciendo las cosas de manera tradicional en gran medida. En otros países como USA y UK, las primeras iniciativas en este sentido habían tenido un gran éxito.
P: Dentro del Crowdlending, Finanzarel está especializada en el descuento de pagarés y anticipo de facturas. ¿Qué ventajas ofrece esta especialización respecto a otras modalidades como los préstamos a empresas o personales?
R: Finanzarel funciona a través de un sencillo procedimiento de subasta. Las empresas y autónomos ceden sus facturas y/o efectos comerciales pendientes de cobro a inversores a través del marketplace de subastas de Finanzarel.
Una de las principales ventajas que ofrecemos es la agilidad y flexibilidad de nuestra plataforma. Las empresas, en cuestión de horas pueden registrarse en nuestra plataforma y obtener la financiación que están buscando vendiendo sólo aquellas facturas que deseen.
De la misma forma, los inversores acceden a una nueva clase de activo, inaccesible hasta la fecha, que presenta interesantes ventajas en este entorno de tipos de interés cero: (i) Rentabilidades atractivas, (ii) el perfil de riesgo moderado, (iii) liquidez, duración de 80 días de media, (iv) muy diversificado y (v) no correlacionado con los mercados ni con las decisiones del BCE.
P: ¿Qué sistema se utiliza en Finanzarel para la gestión del crowdlending?
R: Desarrollamos una plataforma propia desde cero ya que al tratarse de un sistema muy novedoso, entendimos que teníamos que adaptarnos a una necesidad que desconocíamos. Actualmente la plataforma cuenta con un elevado grado de sofisticación que nos permite gestionar las operaciones a unos costes muy reducidos con el objetivo de reducir el coste para la empresa y maximizar la rentabilidad para el inversor.
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Las empresas, en cuestión de horas pueden obtener la financiación que están buscando vendiendo sólo aquellas facturas que deseen.
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P: ¿Qué tipo de promotores son los que os llegan más habitualmente para financiarse empresas?
R: Tenemos distintos perfiles, no obstante, en general el perfil es el de una Pymes de reducida dimensión que por sus necesidades de tesorería derivadas del crecimiento o por sus dificultades de acceso al mismo cuentan con buenos clientes susceptibles de ser descontados en Finanzarel.
P: ¿Qué coste tiene financiarse a través de Finanzarel?
R: El coste está compuesto de dos partes, por una parte la rentabilidad que deben de abonar al inversor, que se sitúa entre un 0,6% y un 0,8% mensual. Y otra la comisión que deben de abonar a Finanzarel por el uso de la plataforma, que se sitúa en torno al 0,75% sobre la factura anticipada. El coste es muy transparente y permitimos a la Pyme solicitar el interés que ella desee.
P: ¿Cuántos días puede durar una campaña de crowdfunding en Finanzarel? ¿y cuántos días de media tarda en finalizar con éxito las operaciones en Finanzarel?
R: Gracias al perfil de nuestros inversores, profesionales, las subastas se cierran en cuestión de horas. Y en cuestión de horas podemos adelantar los fondos, esta es una gran ventaja en relación con las fuentes tradicionales que está haciendo que cada vez más clientes quieran obtener financiación en nuestra plataforma.
P: ¿Qué requisitos deben cumplir las operaciones que se publican en Finanzarel?
R: La empresa que quiera operar con Finanzarel deberá contar con una facturación mínima de 100.000€, una antigüedad mínima de 6 meses y unos clientes recurrentes preferentemente.
P: ¿Cuál es el plazo de devolución media de las operaciones que se gestionan en Finanzarel?
R: La duración media de las operaciones es de 83 días.
P: ¿Aceptáis operaciones que estén en otras plataformas?
R: En principio, no.
P: ¿Combináis el crowdlending con algún otro tipo de crowdfunding como equity o recompensa?
R: Nosotros realizamos lo que se conoce invoice trading, es decir, la rama del crowdlending dirigida a empresas. De momento no lo combinamos con ningún otro tipo de financiación alternativa.
P: ¿Cómo se puede invertir en las operaciones que tenéis publicados en Finanzarel?
R: Nuestra plataforma está principalmente orientada a inversores profesionales (Family offices, Inversores Profesionales, HNWI, Institucionales…).
Tratamos de establecer un pequeño filtro exigiendo un volumen de inversión mínimo que empieza en los 10.000 € con el objetivo de llegar al menos a 25.000 € en el corto/medio plazo.
En todo caso, siempre se estudia cada perfil de forma personal antes de entrar a formar parte de nuestra red de inversores.
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Las operaciones se cierran a tipos que oscilan entre el 8% y el 14% anual.
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P: ¿Finanzarel cuenta con algún sistema de gestión de las operaciones en las que se invierten?
R: No, son los inversores quiénes controlan las pujas y las modulan a través de sus preferencias y competitividad. Finanzarel no interviene de ninguna manera en el proceso de subasta.
P: ¿Cuál es la rentabilidad media de las operaciones que se gestionan en la plataforma?
R: La mayor parte de las operaciones, por su perfil de riesgo, se cierran a tipos que oscilan entre el 8% y el 14% anual.
P: ¿Qué garantías ofrecéis a los inversores que decidan operar con vosotros?
R: Los inversores tienen múltiples ventajas en nuestra plataforma. Una de las principales ventajas para nuestros inversores es la rentabilidad obtenida, puesto que la inversión en facturas y efectos comerciales a corto plazo de grandes empresas ofrece rentabilidades atractivas. A la vez, se adapta la estrategia de inversión, ya que es posible elegir directamente las empresas y los efectos sobre los cuáles se quiere invertir. Un activo tremendamente líquido con vencimientos medios a 80 días.
También se consigue diversificar la cartera de inversión en distintas empresas y efectos, logrando del mismo modo reducir el riesgo asociado a la inversión, no sólo por la diversificación, sino también debido al análisis crediticio que realiza Finanzarel, que permite reducir las probabilidades de impago.
Por supuesto, el inversor siempre tiene máxima flexibilidad e independencia en sus pujas, ya que es posible modificar o retirar la puja por el efecto dentro de un período determinado sin coste ninguno. Todo el proceso se hace desde la más absoluta independencia, al adjudicarse una subasta, el inversor acuerda con la empresa tenedora del efecto el endoso o cesión del crédito comercial, Finanzarel no asesora en la operación, ni participa en la financiación de la misma.
La garantía con la que cuenta el inversor es o bien la cesión de crédito o el endoso del pagaré y con que en la mayoría de casos, la operación está confirmada por el deudor.
P: ¿Cuál es el nivel de morosidad de las operaciones que se gestionan en Finanzarel?
R: Hasta la fecha la morosidad de las operaciones es del 0%. No obstante, en el medio plazo estimamos una morosidad estructural de en torno al 2%.
P: ¿Qué medidas de gestión de cobro lleváis a cabo ante una situación de impago?
R: En una fase inicial lo gestionamos nosotros, transcurrida dicha fase se encarga la gestión a un proveedor especializado en este tipo de servicios.
P: Desde vuestra perspectiva, ¿cómo valoráis la situación del Crowdlending en España y su evolución para los próximos años?
R: La financiación a través de plataformas (Marketplace lending) ha venido para quedarse. Con el uso de la tecnología e internet, existen mejores formas de intermediar el crédito que la banca. Al igual que Morgan Stanley, creemos que este tipo de financiación representará un porcentaje cercano al 10% para determinados segmentos en el medio plazo.
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Con el uso de la tecnología e internet, existen mejores formas de intermediar el crédito que la banca.
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P: ¿Qué valoración hacéis desde Finanzarel de la recién aprobada regulación del gobierno sobre el equity Crowdfunding y crowdlending?
R: Se ha hecho un gran avance que es de agradecer, no obstante todavía queda la segunda parte, aquella que va a permitir al inversor institucional nacional (Fondos de Inversión y Planes de Pensiones) invertir en financiar a las pymes de nuestro país. Nos parece increíble que hoy en día un plan de pensiones o fondo de inversión pueda invertir en una acción de una compañía koreana pero no pueda financiar a una pyme a través de una plataforma. Cabe recordar que las pymes son las principales fuentes de empleo del país con más del 90% del mismo. La revolución real del sector vendrá cuando este tipo de inversores empiecen a invertir a través de plataformas como Finanzarel.
Es una pena que los intereses de los grandes sectores regulados ralenticen el lanzamiento de iniciativas más eficientes que colaboran al progreso y el bien de la sociedad.
P: ¿Estáis pensando en internacionalizar vuestra plataforma? ¿A qué países?
R: Actualmente estamos centrados en el mercado español, el “olfato local” es algo que nuestro inversor valora mucho. No obstante nuestros planes de expansión contemplan la expansión a países de cultura y regulación similar.
P: Por último, ¿qué diferencia hay en financiarse con Finanzarel respecto a otras plataformas?
R: Nuestros puntos fuertes son (i) que basamos nuestro análisis de riesgo en la solvencia del deudor (frente a la del cedente) y que somos una de las plataformas más ágiles y flexibles de España, en cuestión de horas las empresas obtienen la financiación que están buscando.
El uso de la tecnología ayuda a diseñar procesos muy ágiles y permite a las empresas obtener su financiación en menos de 24 horas, sin costes ocultos, contratos a largo plazo ni contratación de servicios adicionales.
Gracias Paulino por participar en esta entrevista os deseamos que la actividad siga creciendo y se confirme las estimaciones que se hacen respecto de este sector de actividad.
Cada día que pasa esta más claro que la financiación que se ofrece a través de un plataforma como Finanzarel es ya una realidad que muchas empresas españolas están disfrutando. En ese sentido os dejamos en el siguiente video un caso de éxito reciente en Finazarel:
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Imágenes y vídeo / Finanzarel
